「彩客盘口攻略」道达投资手记:天上会掉馅饼吗?

「彩客盘口攻略」道达投资手记:天上会掉馅饼吗?

彩客盘口攻略,原以为昨日又要调整,岂料午后竟然出现反转,A股又一次撩动了投资者的心。昨日早盘,在上证50成分股的坚挺走势下,沪指一直保持震荡反弹态势,不过午市收盘前习惯性的跳水以及创业板快速杀跌,然而午后又创新低后,A股在科技股集体拉升的带动下,出现反转拉升,沪指最终全天上涨1.11%,创业板指也收复了盘中2%的跌幅,以1435.69点报收,微涨0.1%。

再创新低下出现V型反弹,市场疲软的势头似乎有所扭转,但能否真正扭转市场趋势,产生一波真正的反弹行情仍需量能配合,在不明朗的时刻,仍需步步为营。另外,弱势行情下,时不时掉落的馅饼,能捡来吃吗?昨日A股就给投资者上了生动一课。

昨日凌晨,富时A50期指的上涨给急需止跌的A股带来了一丝希望,早盘上证50便表现强势,力挺沪指震荡上行,股指一度摸至2690点,不过大盘股的走稳并没有唤回市场热情,反而在医药、酿酒前期强势股的杀跌中,股指再度下行,创业板指更是出现明显跳水。午后,沪指和创业板指分别创了2653.11点和1404.19点的新低,随后,前期反弹主力科技股人气恢复,5G和软件板块快速拉升,带动整个市场重新活跃,最终沪指全天上涨1.11%。创业板指也实现V型反弹,收复盘中失地,以1435.69点报收。

从板块上来看,自从工信部、发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018年~2020年)》后,5G、软件以及芯片组成的大科技类板块就成为市场资金关注的焦点。昨日,由5G领衔,软件等板块跟涨的行情再现,这也调动了市场情绪,成为市场反攻的关键。不过,今年上半年一直走势出色的医药和大消费表现相对低迷,跌幅靠前。

相比医药,昨日白酒股其实多数出现了一定程度的反弹,比如洋河股份和五粮液涨幅均在2%以上,但是有一只白酒股却显得极为另类,一字跌停更是显得“刺眼”,这只白酒股便是水井坊,而其惨遇跌停的缘由还得从馅饼说起。

早在一个月之前,水井坊实控人发起要约收购,欲在7月13日至8月11日期间,以62元/股价格要约收购水井坊9912.7820万股。由于水井坊股价近期一直在53元左右徘徊,相较62元的收购价有超过15%的上升空间,套利空间极大,即便接受要约收购的账户股份超出,只要结算后,解锁股份能够顺利卖出,看上去,这都是一个稳赚不赔的买卖。

最终,水井坊此次共有9292个账户共计2.47亿股股份接受要约,远远超出要约收购的上限9912.7820万股,鉴于此,收购人将按照同等比例收购预受要约的股份,在上周末完成交割后,接受要约剩余股份昨日解锁交易,大家蜂拥而至集体卖出,造成“踩踏”,水井坊最终以跌停报收。

那么,62元收购一部分,剩下的目前还难以卖出,这个套利的买卖最终情况会是怎样?还有赚吗?正巧有位朋友昨日就给我吐槽了这个馅饼。

水井坊出台的这个要约收购方案自然吸引人,这位朋友在规定期限最后一日以54元价格买了800股,成本为4.32万元。结算后,有321股通过61.38元/股(除权后最新收购价)价格被要约收购,账面回笼资金1.97万元,还剩479股,昨日未能卖出。但即便以跌停价42.45元/股卖出,也只能得到2.03万元,加上回购现金也只有4万元,相较成本,亏损幅度在8%左右。

说到这里,相信大家都能看清,看似能有套利空间的要约收购,但在市场环境不好的情况下,承受的抛售压力极大,每个人都想从中获利,以为天上掉馅饼,但现实却很残酷,参与要约收购的中小股东都蒙受了损失。我觉得,在一个极其弱势的市场里,任何一位投资者都渴望盈利,取得超额的投资回报。水井坊此次要约收购价格诱惑极大,当所有人觉得这是馅饼,可以大概率无风险套利时,那这个馅饼还存在吗?或许只是自己给自己画了一个饼罢了,人性的博弈从水井坊昨日一字跌停就能看出,在1000万股封单下面,能够听到资金想冲出去的嘶吼声。

再来看看其他消息。据《中国证券报》报道,昨日上午,证监会召集部分券商宏观分析师和策略分析师举行闭门会议,了解市场看法。

在我看来,监管部门开会研究市场状况,在心理层面上,对市场有一定的稳定作用,但是目前A股的反弹攻势迟迟无法形成,主要还是在内因——增量资金参与度不够以及市场投资信心缺失,特别是投资信心的修复,是需要一定时间的。

昨日午后市场V型反弹,短期来看,是个好兆头,但是这次V型反弹战役是昙花一现,还是将催生一波反弹行情,或许未来几日会给我们答案。

沪深300指数仓位参考

之前仓位:五成

今日仓位计划:五成

一、本仓位是结合趋势研究,设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。

二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。 (张道达)